본 문서는 국태군안증권이 발행한 TikTok 관련 업종 전문 조사 보고서로, 핵심 관점은 TikTok의 상업화 전환점이 임박했으며, 수조 달러 시장이 기대되므로 관련 투자 기회에 주목할 것을 권장합니다.
1. TikTok(중국판) 발전 및 상업화 분석: TikTok(중국판)은 2016년 출시 이후 사용자 수가 폭발적으로 증가했으며, 2020년 이후 상업화가 가속화되어 현재 MAU 7.8억 명을 기록하며 중국 최대의 숏폼 플랫폼입니다. 상업화는 광고, 전자상거래, 게임, 지역 생활의 4대 분야를 포괄하며, 광고 수입은 중국 1위, 전자상거래 GMV는 중국 4위로 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있으며, 신흥 기술 분야도 적극적으로 탐색하고 있습니다.
2. TikTok 발전, 사용자 증가 및 상업화 연구
- 발전 과정: 2015-2016년 해외판 진르터우탸오(今日頭條)가 초기 시도, 2017-2019년 Musical.ly 인수 후 글로벌 시장 공략, 2020년부터 사용자 수 폭발적 증가, 현재 글로벌 TOP5 소셜 앱, 2023년 수입 약 180억 달러.
- 사용자 증가: 2024년 4월 기준 MAU 15.8억 명, 글로벌(중국 제외) 침투율 41.6%, 향후 5년 내 MAU 30억 명 초과 전망. TikTok(중국판)과 비교 시, 다양한 가정 하에 2029년 TikTok MAU는 30.1억~38.1억 명에 달할 것으로 예상.
- 상업화: TikTok(중국판)보다 2~3년 늦게 시작, 2023년 광고 수입 약 132억 달러, 전자상거래 수입 약 48억 달러. 향후 광고 사용자당 효율 4배 증가 전망, 2029년 수입 1,500억 달러 초과 예상; 전자상거래 사용자당 효율 수십 배 증가 전망, 2029년 수입 2,000억 달러 달성 예상. 종합적으로, 2029년 TikTok 전체 수입 규모는 2,682억~4,534억 달러에 이를 전망.
3. 산업 체인 수혜 분석 및 투자 제안: TikTok(중국판) 및 TikTok 산업 체인은 콘텐츠 제작자, 마케팅 서비스 업체 및 서비스 도구를 포함합니다. TikTok과 긴밀히 협력하는 광고 대행사, TikTok 라이브 방송 운영 팀을 적극적으로 구성하는 기업, 해외 콘텐츠投放 기업 및 공식 도구 또는 콘텐츠 공급업체 등 4가지 유형의 투자 기회에 주목할 것을 권장합니다.
4. 위험 경고: 지정학적 리스크 심화 및 해외 시장 확장이 기대치에 미치지 못할 위험이 존재합니다. 해외 국가의 제재 또는 데이터 처리 부적절은 TikTok 성장에 영향을 미칠 수 있으며, TikTok의 해외 시장 확장은 문화, 소비 습관, 법적 규제 등의 차이 문제에 직면합니다.
