Ce « Livre blanc sur l'investissement à l'étranger » présente principalement aux investisseurs individuels chinois les connaissances en matière d'investissement à l'étranger, y compris l'importance de l'investissement, les marchés et les actifs disponibles, les stratégies d'investissement et les points d'attention.
1. Rôle et importance de l'investissement à l'étranger
- Du point de vue de la répartition d'actifs : Les actifs étrangers font partie de la répartition globale des actifs d'un individu. Une répartition raisonnable des actifs étrangers peut améliorer le rendement à long terme du portefeuille et réduire les risques. Par exemple, combiner des investissements dans les actions américaines et les actions A chinoises peut augmenter les rendements tout en réduisant les risques.
- Du point de vue des besoins de consommation : En matière de gestion actif-passif, s'il existe des besoins de dépenses à l'étranger, comme les voyages, les études ou l'achat de biens immobiliers à l'étranger, la répartition d'actifs étrangers permet de répondre aux besoins en devises et d'éviter les risques de non-correspondance monétaire.
2. Canaux et actifs d'investissement à l'étranger
- Marché boursier étranger : Le marché américain est vaste, avec une part élevée de la production économique, et de nombreuses sociétés cotées ont des activités mondiales, ce qui en fait un choix important pour les investisseurs chinois. Cependant, le marché boursier américain est dominé par les investisseurs institutionnels, ce qui rend difficile pour les investisseurs individuels d'obtenir des rendements excédentaires. Il est donc préférable d'investir dans des fonds indiciels américains. Par ailleurs, d'autres marchés étrangers offrent également des opportunités d'investissement, mais il existe actuellement peu de produits adaptés aux investisseurs individuels chinois.
- Caractéristiques de risque et de rendement des actions américaines : À long terme, le rendement annualisé de l'indice S&P 500 Total Return est d'environ 10 %. La plupart des années, il génère des rendements positifs et surpasse le taux sans risque, mais il a également connu plusieurs baisses importantes, avec un recul maximal d'environ 50 %.
- Allocation d'obligations américaines : Investir dans des obligations américaines permet de diversifier les risques. Les obligations américaines ont une faible corrélation avec les actions, et en période de panique sur le marché boursier, les bons du Trésor américain deviennent souvent des actifs refuges. Cependant, les obligations américaines sont influencées par de nombreux facteurs et sont volatiles. Les investisseurs chinois doivent également tenir compte de l'impact supplémentaire des taux de change.
- Canaux d'investissement : Les investisseurs individuels chinois peuvent investir sur les marchés étrangers via les fonds QDII et les fonds mutuellement reconnus. Cependant, ils sont tous soumis à des limites de quota. Les fonds QDII impliquent également une fiscalité étrangère, et ces deux types de fonds diffèrent des fonds communs de placement ordinaires en termes de modalités de vente et de délai de remboursement. Les investisseurs doivent donc planifier leurs liquidités en conséquence.
3. Stratégies adaptées aux besoins d'investissement à l'étranger des investisseurs chinois
- Répartition raisonnable actions-obligations : Les investisseurs doivent déterminer la proportion d'actions et d'obligations en fonction de leur horizon de placement et de leur tolérance au risque. Les investisseurs à long terme et à forte tolérance au risque peuvent augmenter la part des actions, tandis que les investisseurs à court terme et à faible tolérance au risque doivent réduire cette part.
- Choix des actifs d'investissement : Pour la partie actions, on peut choisir l'indice S&P 500, l'indice S&P 500 Equal Weight et l'indice Nasdaq 100. Pour la partie obligations, en l'absence de fonds indiciels sur les obligations américaines, il faut sélectionner des produits obligataires étrangers gérés activement, en tenant compte de facteurs tels que les avoirs du fonds, l'équipe de gestion, la philosophie d'investissement, les frais et la notation.
- Impact des variations de change : Les taux de change affectent les rendements des investissements à l'étranger, avec un impact variable selon les classes d'actifs. L'impact est le plus important sur les investissements monétaires et le plus faible sur les investissements en actions.
4. Perspectives d'avenir : Actuellement, l'investissement à l'étranger présente certaines limites, comme une couverture limitée des marchés et un choix restreint de produits obligataires étrangers. À l'avenir, il sera possible d'augmenter les investissements sur d'autres marchés, de choisir de meilleurs produits obligataires étrangers, d'ajouter d'autres catégories d'actifs et de titres, et les investisseurs devraient optimiser la répartition de leurs actifs en fonction de leur situation personnelle.
5. Postface : La mise en œuvre et la suspension par Trump des droits de douane réciproques ont provoqué des fluctuations sur les marchés financiers mondiaux. Face à cette incertitude, les investisseurs doivent rester calmes, évaluer l'impact sur leurs finances personnelles, optimiser leur portefeuille d'investissement et constituer un fonds d'urgence.
