中国EC海外進出の大軍の中で、拼多多系のTemuは常に「価格破壊者」だった。

しかし、最近このダークホースが突然戦略を変え、韓国京畿道に16万5千平方メートルの巨大物流センターを借りた。場所は仁川空港と金浦港のすぐ近くである。

業界関係者なら分かるが、Temuはもはや「9.9ドル送料無料」だけで勝負するつもりはなく、韓国現地の大手企業とスピードで競おうとしている。

Temu、韓国に物流センターを設立 出典：nate

サッカー場16個分の倉庫に隠されたTemuの野望

この物流センターはどれほど大きいのか？標準的なサッカー場23個分に相当する。

さらに重要なのは地理的な位置で、仁川空港から車で30分もかからず、中国から飛来した貨物は到着後すぐに倉庫に入庫できる。Temuはここに韓国事務所も設置する予定で、明らかに現地に根を下ろすつもりだ。計画によれば、稼働後は中国商品の到着時間が半減し、これまで2週間かかっていた义乌の雑貨が、今では5日で韓国の買い手に届く可能性がある。

しかし、Temuの真の切り札は今年2月に開始したL2L（ローカル・トゥ・ローカル）モデルだ。簡単に言えば、韓国現地の販売業者を引き入れ、消費者が注文するとあなたの店舗から発送され、最短で翌日には届く。この一手で、越境モデルを直接ローカルECに変え、Coupangの「ロケット配送」に挑戦することさえ可能だ。

Temu、韓国販売業者を本格募集 出典：The JoongAng

月間アクティブユーザー800万人の秘密：韓国人が「値切り」に夢中？

Temuが韓国に進出してからまだ2年余りだが、そのデータはすでに同業者を羨ましがらせている。

昨年末時点で、韓国での月間アクティブユーザーは823万人に達し、今年の売上高は6000億ウォンを突破する見込みだ。Coupangの年間売上高20兆ウォンには及ばないものの、その成長率は驚異的で、TemuはAliExpressより約4年遅れて韓国に進出したことを考えると尚更である。

特に韓国の若者はTemuの戦略に夢中だ。深夜にスマホをいじっていて9.9ドルのワイヤレスイヤホンを見つけ、友人数人にシェアして値切ると、最終的に3ドルで手に入る。中国で使い古されたソーシャルバイラル戦略が、韓国ではまさに次元の違う打撃となっている。

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物流軍拡競争：中国大手が韓国の地元企業を包囲

Temuの今回の動きは、すでに白熱している韓国の物流戦争に油を注ぐものだ。

地元の大手Coupangは、3000億ウォンを投じてAI物流センターを建設すると発表し、2027年までに総投資額3兆ウォンを計画している。AliExpressは韓国の新世界グループと協力する一方、2億ドルの物流拠点の自社建設を計画中だ。中古プラットフォームのKarrotでさえ、市内半日配送を開始している。

最も競争が激しいのは配送時間だ。Naverは平均配送時間を5.8時間に短縮し、11Streetは週末の超速配送を導入し、TemuのL2Lモデルは現在翌日配送を実現しているが、韓国の消費者は明らかにそれ以上のものを求めている。調査によると、50%の人が注文時に配送速度を最優先事項としている。

Coupang、新たなAI物流センターを建設 出典：nate

資金消耗戦の裏側：運賃値上げの日まで生き残れるのは誰か？

現在各社が物流に注力しているのは、本質的には資金を投じて市場を獲得するためだ。Temuの物流センターの賃料と販売業者への補助金を合わせると、月々のコストは少なくとも数百億ウォンに上る。Coupangの物流への投資は売上高の12%を占め、業界平均の2倍である。

しかし、誰も先に手を緩めることはできない。なぜなら、韓国のEC市場は昨年242兆ウォン（1.4兆元）の規模で、1位と2位のCoupangとNaverの差は2%未満だからだ。

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越境戦争がサプライチェーンに波及

Temuが韓国で倉庫を借りたことは、想像以上に危険なシグナルを発している。

中国製造＋現地倉庫＋極限の低価格。このコンビネーションが打ち出されれば、打撃を受けるのはCoupangだけでなく、韓国の中堅・中小販売業者も同様だ。

3ドルのシャツや5ドルのブルートゥースイヤホンが仁川の倉庫から発送されるようになれば、誰が東大門の卸売市場で値切るだろうか？

この物流戦争の背後には、サプライチェーンの全面的な殲滅がある。

最終的にTemuが韓国ECを覆すのか、それとも地元大手が逆襲するのかは、どちらのスポンサーの財布がより厚いかにかかっているかもしれない。