Geçtiğimiz günlerde, Amazon bu mali yılın ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı.

Şirketin üç aylık net satışları 1.1 trilyon yuan (155.67 milyar dolar) olarak gerçekleşti ve geçen yılın aynı dönemine göre %9 artış gösterdi. Döviz kuru dalgalanmaları hariç tutulduğunda, gerçek büyüme hızı %10'a ulaştı. Net kar, geçen yıla göre %64 artışla 17.127 milyar dolara yükseldi ve hisse başına kazanç 0.98 dolardan 1.59 dolara çıktı.

Bu, Amazon'un kâr artış hızının gelir artış hızını aştığı üçüncü çeyrek oldu.

Mali rapor verileri oldukça dikkat çekici Kaynak: aboutamazon

Uluslararası işlerde rüzgarı arkasına aldı

ABD ve Avrupa pazarlarında rekabetin arttığı bir ortamda, Amazon'un uluslararası departmanı (İngiltere, Almanya, Fransa, Japonya, Çin gibi pazarları kapsayan) beklenenden daha iyi bir sonuç sundu: İlk çeyrek satışları 33.513 milyar dolar, geçen yıla göre %5 artış gösterdi ve döviz kuru faktörleri hariç tutulduğunda gerçek büyüme %8 oldu. Daha kritik olan, işletme kar marjının %2.8'den %3.0'a yükselmesi ve işletme karının 114 milyon dolar artmasıdır. Bu, Amazon'un uluslararası iş maliyetlerini kontrol etme konusunda başarılı olduğunu göstermektedir.

Bu başarıyı destekleyen, Amazon'un sürekli olarak artırdığı lojistik altyapıdır. Örneğin, Brezilya'nın São Paulo eyaletinde inşa edilen 75.000 metrekarelik dağıtım merkezi, Brezilyalı tüketicilerin teslimat hızını doğrudan artırmış ve yerel en büyük lojistik merkezi haline gelmiştir.

Brezilya'nın en büyük dağıtım merkezi Kaynak: braziljournal

Bulut hizmetleri kâr bayrağını taşıyor

Bu mali raporda AWS (Amazon Web Services) performansı ayrı olarak açıklanmasa da, bu işin hala ana büyüme motoru olduğu açıkça belirtilmiştir. 2024 mali rapor verileri ile birleştirildiğinde, yıllık işletme karının 68.6 milyar dolarının yarısından fazlasının AWS tarafından sağlandığı görülmektedir, bu da bulut hizmetlerinin kâr üzerindeki kritik rolünü göstermektedir.

Son birkaç yılda, AWS pazar payı sürekli olarak genişlemiş ve işletme müşterilerine veri depolama, sunucu kiralama gibi teknik hizmetler sunmuştur; bu tür yüksek kâr marjlı işler, e-ticaret rekabet baskısını etkili bir şekilde dengelemiştir.

2024 yılına ait yıllık mali rapor verileri Kaynak: Amazon

Satıcı ekosistemi sürekli fayda sağlıyor

Sınır ötesi satıcılar için Amazon, hala önemli bir yurtdışı kanalıdır. Platformun trafik avantajı belirgindir: 2024 yılı boyunca, ABD'deki çevrimiçi alışveriş kullanıcılarının %73'ü Amazon'u tercih etmekte ve Kanada, İngiltere gibi olgun pazarlarda da liderliğini sürdürmektedir. Yeni satıcılar, platformun sunduğu işletme araçlarıyla hızlı bir başlangıç yapabilir, örneğin reklam verme sistemi, envanter yönetim arayüzü gibi standart hizmetler.

Lojistik sistemi, bir diğer büyük rekabet avantajıdır. Brezilya'daki yeni depoların yanı sıra, Amazon dünya genelinde yüzlerce dağıtım merkezi işletmektedir. Bu altyapılar, satıcıların ortalama teslimat sürelerini 2-3 güne indirmelerine yardımcı olmakta ve bazı bölgelerde bir gün içinde teslimat sağlamaktadır.

Amazon, ABD'de trafik lideri Kaynak: Jungle Scout

Büyümenin arkasındaki endişeler

Başarılı sonuçlara rağmen, Amazon'un iki büyük zorlukla başa çıkması gerekiyor.

Birincisi, Kuzey Amerika pazarındaki yüksek pay, bu bölgedeki e-ticaret büyüme hızının yavaşlamaya başlamasıdır; ikincisi, gelişen pazarlara yapılan yatırımların maliyet baskısıdır. Örneğin, uluslararası departmanın işletme kar marjı, hala Kuzey Amerika pazarının çok altındadır.

Uzun vadeli strateji açısından, Amazon'un stratejisi net; 2024 yılı boyunca gelirlerin %11 artışla 638 milyar dolara, net karın ise 59.2 milyar dolara ulaşması bekleniyor ve bu, tarihsel bir zirve olacak. Şirket, bulut hizmetleri kârını e-ticaret işine geri yatırmakta ve yurtdışı lojistik ağını sürekli genişletmektedir. Bu "teknoloji ile kazanmak, altyapı ile savunmak" modeli, sınır ötesi e-ticaret sektöründe yeni bir standart haline gelebilir.